Los mercados mundiales se preparan para el impacto de la crisis de la lira turca

por Nick Beams  //

La pregunta clave en los principales mercados financieros cuando abran para negociar hoy será el impacto de la actual crisis financiera y monetaria de Turquía en medio de advertencias de que podría tener implicaciones globales de gran alcance.

El columnista de economía del New York Times Paul Krugman, en un artículo publicado el fin de semana, dijo que la caída de la lira turca fue una recreación de la crisis financiera asiática de hace 20 años.

Una de las compañías de bonos más grande del mundo, PIMCO, advirtió que la crisis turca es el resultado de un cambio en el entorno financiero global como resultado del aumento en las tasas de interés de los Estados Unidos por parte de la Reserva Federal y la liquidación de sus activos financieros.

El aumento en las tasas de interés tiene un fuerte impacto en los países, como Turquía, que tomaron préstamos denominados en dólares cuando estos eran bajos. A medida que las tasas de interés de los Estados Unidos y el dólar comienzan a subir, aumenta el costo del servicio de esos préstamos, lo que aumenta la posibilidad de quiebra de los prestatarios.

Turquía ha sido un gran prestatario en los mercados internacionales con una deuda externa total de $467 mil millones.

En una nota emitida el domingo, Joachim Fels, asesor económico global de PIMCO, escribió: “Esto parece otro ejemplo de cómo la combinación de malas políticas económicas domésticas que se empeoran y el deterioro de la liquidez global hace que los balances cargados de dólares sean vulnerables puede producir alta volatilidad y contagio.

“¿Quién dijo que reducir el balance de la Reserva Federal y elevar la tasa de fondos de forma gradual no tendría implicaciones globales?”

El Banco Central Europeo ha vigilado a los principales bancos europeos que están muy expuestos a la deuda turca. Incluyen al español BBVA, que le ha prestado a Turquía 83,300 millones de dólares, el crédito Unii de Italia, 38,400 millones de dólares, y el francés BNP Paribas, 17,000 millones de dólares.

Con una tasa de inflación que supera el 16 por ciento, los mercados financieros internacionales exigen que el banco central eleve las tasas de interés para generar estabilidad financiera y aumentar los ataques contra la clase trabajadora. Pero esta demanda ha sido rechazada hasta ahora por el presidente turco, Recep Tayyip Erdogan.

En una serie de discursos durante el fin de semana, Erdogan continuó con su retórica populista, declarando que hubo una “operación” por parte de otros países para destruir la economía turca.

Hablándole a En declaraciones a la manifestación de miembros de su gobernante Partido de Justicia y Desarrollo en la ciudad de Rize, Erdogan dijo que un aumento en la tasa de interés era un “vehículo de explotación que enriquecería a los ricos y empobrecería a los pobres”.

La lira turca cayó hasta un 18 por ciento en las operaciones del viernes, su mayor caída desde la crisis financiera de 2001, y se prevé que disminuirá aún más cuando se abran los mercados. Cayó otro 12 por ciento en las operaciones tempranas de la mañana en Asia, hasta la marca de 7 liras por dólar, con predicciones de que rápidamente podría llegar a 10.

En una entrevista con el diario Hurriyet publicada en línea el domingo, el ministro de Finanzas y Tesoro de Turquía, Berat Albayrak, yerno del presidente, dijo que tenía un nuevo plan de acción para estabilizar la economía, describiendo la caída en el valor de la lira como un ataque”.

“A partir del lunes en la mañana, nuestras instituciones tomarán las medidas necesarias y compartirán los anuncios con el mercado”, dijo, sin proporcionar ningún detalle sobre lo que podrían implicar las medidas. Se había preparado un plan para los bancos y la economía en general y el gobierno tomaría “los pasos necesarios con nuestros bancos y vigilancia bancaria de manera rápida”.

Erdogan rechazó las sugerencias de que Turquía se encontraba en una crisis financiera como la que tuvo lugar en Asia en 1997-98, provocada por una caída en el baht tailandés, que arrasó la región con un impacto económico equivalente a los efectos de la Gran Depresión de la década de 1930.

Dijo que la caída en la lira no reflejaba los fundamentos de la economía turca. “¿Cuál es el motivo de toda esta tormenta en una taza de té? No hay una razón económica para esto. … Esto se llama llevar a cabo una operación contra Turquía”.

La caída de la lira se ve agravada por el impulso de la administración Trump de utilizar la crisis financiera para obligar a Turquía a cumplir sus objetivos de política exterior en Medio Oriente.

La semana pasada duplicó las tarifas impuestas a las exportaciones de acero de Turquía en respuesta a la caída de la lira y al rechazo del gobierno turco de liberar al pastor evangélico Andrew Brunson, quien fue arrestado por cargos de espionaje y terrorismo en relación con el intento de golpe contra Erdogan en julio de 2016.

El conflicto por Brunson es solo el último de una serie de conflictos entre Turquía y los Estados Unidos. Turquía se opone al respaldo brindado por los Estados Unidos a los grupos de milicias kurdas en Siria, que denuncia como organizaciones terroristas. Turquía también ha entrado en conflicto con los EUA y otros aliados de la OTAN a su vez para buscar relaciones más estrechas con Rusia y China.

Estos temas fueron expuestos en un artículo de opinión escrito por Erdogan y publicado en el New York Times el viernes, junto con críticas a la posición de Estados Unidos en el intento de golpe. Erdogan dijo que dos ayudantes clave habían sido asesinados por escuadrones de la muerte y que habría sufrido el mismo destino si el golpe hubiera tenido éxito.

Pero en lugar de denunciar el golpe en nombre de la “democracia”, Estados Unidos solo había pedido “estabilidad, paz y continuidad dentro de Turquía”. Erdogan no lo mencionó en su comentario, pero se ha informado que solo escapó de la muerte porque fue advertido por fuentes de inteligencia rusas.

El artículo de opinión señaló la larga alianza estratégica entre Turquía y EUA advirtiendo que la continuación de la acción unilateral solo podría “servir para subrayar los intereses y la seguridad de Estados Unidos” y “no revertir esta tendencia de unilateralismo y falta de respeto requerirá que comencemos a buscar nuevas amigos y aliados”.

Cualquiera sea el curso inmediato de los acontecimientos, la crisis turca y las advertencias de sus implicaciones de largo alcance, no solo para los denominados mercados emergentes sino también para los principales bancos internacionales, han subrayado el hecho de que las medidas promulgadas por la Reserva Federal de los EUA y los principales bancos centrales no resolvieron las contradicciones de la economía capitalista global que estalló en la crisis mundial de 2008.

(Tomado de WSWS)